Küresel piyasalarda haftaya başlangıç – 06.12.2021

ABD piyasaları Cuma gününü “likiditenin sıkılaşma” fiyatlamaları altında Nasdaq önderliğinde ABD hisse senedi endekslerinde 0.2-1.9% bandında satışlarla sonlanırdı. Öne çıkan üç nokta;

Kasım ayı tarım dışı istihdamın manşette beklenti altında açıklanırken detaylarda istihdam piyasasının oldukça sağlıklı büyümeye devam ettiği görülüyor. Pandemi sonrası sezonsallık etkilerinin/hesaplamaların zorluğu ve ayrı anketlerden manşet rakam ve işsizlik oranının hesaplanıyor olması bu ayrışmanın ana nedenleri. İşsizlik oranında düşüşün devamı, katılım oranının yükselişi ve haftalık ücretlerin güçlü duruşuna devamı özünde bize “manşette kötü ama detaylarda güçlü” yorumunu yaptırırken piyasa fiyatlamaları da sıkılaşan Fed beklentilerini destekliyor. Veri hakkında Cuma günü yaptığımız paylaşım: Link
ISM hizmetler verisi rekor seviyelerde açıklanmaya devam ederken veri detaylarında hizmetler sektöründe ki dördüncü çeyrek güçlenmesi ve enflasyonist baskının devam ettiği görülüyor. Fabrika siparişleri beklentilerin iki katında artış gösterdi.

Korku endeksi (VIX) nedir ve nasıl yorumlanır? TIKLAYINIZ!
ABD’de işlem gören Çin hisselerinde teknoloji önderliğinde satış baskısı “politik riskler” nedeniyle devam ediyor. Golden Dragon endeksi pandemi sonrası primlerinin hepsini nerdeyse geri vermiş durumda. Endekste ki teknoloji hisselerinin, Didi kottan çıkma haberi sonrası, geri kalanının zaten hem ABD’de hem Hong Kong/Çin ana karada işlem gören hisselerinin olması (Alibaba ve JD gibi) satış baskısının sonuna doğru yaklaştığımıza sinyal olabilir. Kısa vadeli işlemlerde Alibaba hissesine tepki alımları açısından bakılabilir (Orta/uzun vade de temel değerlerden politik riskler nedeniyle aşırı ayrışma dikkat çekiyor). Şirket bugün yeni CFO açıkladı ve yeniden yapılanmaya dair olumlu sinyaller verdi.

Cuma günü teknoloji önderliğinde gelen satışlarda FANG+ endeksinin 200 g.h.o. yaklaşması dikkat çekiyor. En son pandemi sonrası bu ortalama altına düşmüştü. Nasdaq 100 endeksinde de daha önce belirttiğimiz 15.400/50 destek bölgesine yakınız. Mega-cap teknoloji isimlerinde bu hafta (Çarşamba günü iş açılışları/JOLTs ve Cuma günü TÜFE verisi açıklama riskleri akılda tutularak) tepki alımları ile kısa vade de karşılaşabiliriz. Apple, Amazon, Google, FB ve Microsoft gibi isimler hem yüksek nakit pozisyonuna hem de düşük borçluluk oranlarına sahip.

Asya piyasaları yatay/eksi ve Avrupa vadelileri hafif artıda işlem görüyor. Dax endeksinde 200 g.h.o. altında işlemler devam ediyor. Endekste 14.800 seviyesi takip ettiğimiz destek. Bugün hem Avrupa hem de ABD ekonomik veri takvimi hafif. İtalya’da perakende satışlar ve İngiltere’de inşaat sektörü PMI verisi açıklanacak. Almanya Fabrika satışlar verisi beklentilerin oldukça altında açıklandı (Beklenti 5.5% yıllık artış ve gerçekleşen 1% daralma). Bu veri hem EUR hem de Dax 40 üzerinde negatif baskıyı arttırabilir.

Dolar endeksi (DXY) nedir, neden önemlidir? TIKLAYINIZ!

Cuma günü 10 yıllık getiriler 1.35% seviyesinin altında işlemler gördükten sonra bu sabah itibariyle 1.39% seviyesinde. 10 yıllık-2 yıllık getiri makasında ki düşüş “uzun vadeli” ABD büyümesi için olumsuz bir fiyatlamada. 14-15 Aralık Fed toplantısı ile bu makasta tekrardan “uzun vadeli” büyüme için olumlu fiyatlamalar ile dikleşme sürecine girilmesi beklenebilir. Bu hafta açıklanacak TÜFE ve sonrasında Fed Aralık ayı toplantısı 10 yıllık getirileri ve faiz makası açısında öne çıkıyor. 10 yıllık faiz makası tekrardan dikleşmesi ABD ekonomisi açısından “İyileşen büyüme, görece yüksek enflasyon ve daha yüksek terminal rate (Fed’in uzun vadeli faiz beklentileri)” yansıtacağı görüşündeyiz.

Forex nedir ve Forex piyasasına ilgi neden canlı? TIKLAYINIZ!

ABD vadeli piyasalarında fonlar dolar endeksi net uzun pozisyonlarını arttırırken altın net uzun pozisyonlarını azaltıyor. Dolar endeksinde 97.7 direnç seviyesini ve altın da 1.760 destek seviyesini takip etmeye devam ediyoruz. Petrol fiyatlarında OPEC+ sonrası oluşan işlem bandının devamı beklenebilir (Aktif vade WTI için $65-70 bandı)

Hafta sonu kripto varlıklarına Bitcoin önderliğinde satışlar gelirken Çarşamba günü Gamestop bilançosunu açıklayacak. Likidite bazlı varlıklarda satışların artması bilanço sonrası Gamestop hissesinde de aşağı hareketin devamına neden olabilir. Docusign temel olarak orta/uzun vade de getiri sunabilecek fiyat bölgesine beklediğimiz gibi geriledi.

AkYatırım

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.