MSCI Nedir? MSCI Turkey Endeksi Nedir?

MSCI Nedir? MSCI Turkey Endeksi Nedir? konusu yurtdışı fonların, yatırımcıların, borsa, döviz ve diğer emtia piyasaları traderlarının, ekonomistlerin yakından takip ettiği endekslerdir. Peki Mscı nedir? ne demektir? Mscı Turkey nedir? ilgili konu başlıkları ile birlikte bakalım.

MSCI Nedir?

MSCI Endeksi, belirli bir alandaki borsa performansının bir ölçümüdür . MSCI, Morgan Stanley Capital International’ın kısaltmasıdır. Morgan Stanley 1986 yılında MSCI Endekslerini satın almıştır. 2004 yılında Barra şirketi MSCI Endekslerini Morgan Stanley ile anlaşarak satın almıştır ardından 2007 yılında halka arz olmuştur. MSCI Barra 160.000 endeksi izliyor ve yönetiyor. MSCI Barra Dow Jones Ortalamaları veya S&P 500 gibi endekslerin, endekse dahil olan hisse senetlerinin performansını izler.

MSCI indeksleri, yatırımcıların farklı ülke ve sektörlerdeki hisse senetlerine sistematik biçimde erişebilmesini sağlar. Ayrıca MSCI, “gelişmiş piyasa”, “yükselen piyasa (emerging markets)” ve “frontier markets” gibi kategorilerde sınıflandırmalar yaparak yatırımcıların karşılaştırmalı analizler yapmasına olanak tanır. MSCI indeksleri, dünya genelinde fonlar, ETF’ler ve diğer pasif yatırım araçları için yaygın olarak referans alınan göstergelerdir.

MSCI Nasıl Çalışır?

MSCI, yatırımcılar tarafından kolayca alınıp satılabilen ve yüksek likiditeye sahip hisse senetlerini seçer. Her Endeks, tüm hisse senetlerinin piyasa değerinin toplam değerini toplar. Bunun için hisse senedi fiyatları ile hisse senedi sayısı çarpılır. Piyasa değeri hem ABD doları hem de yerel para birimi cinsinden hesaplanır. Bu, size döviz kurlarının etkisi olmadan endeksin nasıl bir şey olduğu hakkında fikir verir.

Dolar endeksi (DXY) nedir, neden önemlidir? TIKLAYINIZ!

Her dizin Pazartesi’den Cuma’ya günlük olarak güncellenir. Ayrıca, her bir endeks üç ayda bir gözden geçirilir ve yılda iki kez yeniden dengelenir. Bu zaman aralıklarında, endeksin ölçtüğü temel sermaye piyasasının değerini doğru bir şekilde yansıttığından emin olmak için hisse senedi eklenir veya çıkartılır. Bu nedenle, MSCI endeksleri piyasayı değiştirme gücüne sahiptir. Bir endeks yeniden dengelendiğinde, onu izleyen tüm ETF’ler (Borsa Yatırım Fonları) ve yatırım fonları aynı hisse senetlerini almalı ve satmalıdır.

MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi Nedir?

MSCI endeksleri şirketlerin piyasa değeri, işlem hacmi, likidite ve serbest dolaşım payı gibi kriterleri esas alarak bileşen seçimi yapar. Bu sayede endeks, ilgili ülkenin veya bölgenin ekonomik ve piyasa yapısını dengeli biçimde yansıtır. Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 26 Ülke borsalarının performansını izler.

MSCI endekslerinin temel işlevleri şöyle sıralanabilir:

• Farklı ülkeler ve bölgeler arasında karşılaştırma standardı sunmak,
• Pasif yatırım araçlarının (ETF, endeks fonu) referans noktası olmak,
• Yabancı yatırımcıların sermaye akışlarını yönlendirmesinde rol oynamak,
• Kurumsal yönetim, ESG (çevresel, sosyal, yönetişim) standartlarının yayılımında araç sağlamak

MSCI Gelişen piyasalar endeksi içerisndeki ülkeler;

Arjantin, Brezilya, Şili, Çin, Kolombiya, Çek Cumhuriyeti, Mısır, Yunanistan, Macaristan, Hindistan, Endonezya, Kore, Malezya, Meksika , Pakistan, Peru Filipinler, Polonya, Katar, Rusya, Suudi Arabistan, Güney Afrika, Tayvan, Tayland, Türkiye ve Birleşik Arap Emirlikleri. MSCI Kuveyt Endeksi, Haziran 2020’den itibaren MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi’ne dahil edilecek.

Türkiye’de kur stabilizasyonu nasıl sağlanır? TIKLAYINIZ!

Haziran 2017’de MSCI Inc., Çin A hisselerini eklediğini açıkladı . Bu hisse senetleri Şangay ve Shenzhen’de işlem görüyor ve yuan cinsindendir. 1 Haziran 2018’de, yerel olarak listelenen 200 Çinli şirketi seçti . Sonuç olarak, MSCI endeksini takip eden borsada işlem gören tüm fonlar bu hisseleri eklemek zorunda kalacaktır. Suudi Arabistan, Körfez İşbirliği Konseyi Ülke Endeksine de dahil edilmiştirEndeks , bu ülkelerin borsalarında kote olan tüm şirketlerin piyasa değerlerini derlemektedir . Endeks, gelişmekte olan piyasaların hisse senedi performansının iyi bir ölçümü olarak kabul edilmektedir. Dünyadaki toplam piyasa değerinin% 13’ünü temsil ediyor. Gelişmekte olan tüm piyasa fonlarına 1.7 trilyon dolar yatırım yapıldığı tahmin ediliyor.

MSCI Sınır Piyasaları Endeksi Nedir?

Frontier Piyasalar Endeksi, Sınır Piyasalar (Frontier Markets – SP) olarak nitelendirilen ülkeler genel olarak yüksek büyüme potansiyeline sahip olup yeterince gelişmemiş sermaye ve finans piyasalarına sahip ülkeler olarak
tanımlanmaktadır. MSCI Sınır Piyasalar Endeksi daha dengesiz gelişmekte olan ülkelerin hisse senedi piyasalarını izler. Endekste 21 ülke bulunur. Bu Ülkeler; Bahreyn, Bangladeş, Hırvatistan, Estonya, Ürdün, Kazakistan, Kenya, Kuveyt, Lübnan, Litvanya, Mauritius, Fas, Nijerya, Umman, Romanya, Sırbistan, Slovenya, Sri Lanka, Tunus ve Vietnam’dır.

Dünya borsa endeksleri hangileridir? TIKLAYINIZ!

Ayrıca MSCI Sınır Piyasaları Endeksine Batı Afrika Ekonomik ve Parasal Birliği de dahildir. Batı Afrika Ekonomik ve Parasal Birliği; Benin, Burkina Faso, Fildişi Sahili, Gine-Bissau, Mali, Nijer, Senegal ve Togo ülkelerinin toplamıdır. Şu anda, MSCI WAEMU Endeksleri arasında Senegal, Fildişi Sahili ve Burkina Faso’da bulunan menkul kıymetler bulunmaktadır.

MSCI Türkiye ve Dünya Endeksi

11 sınır ülkesi Frontier Market Endeksine dahil edilmiyor. Bu ülkeler; Bosna Hersek, Botsvana, Bulgaristan, İzlanda, Jamaika, Malta, Filistin, Panama, Trinidad ve Tobago, Ukrayna ve Zimbabve.Sınır piyasalarında büyümeye açık olduğu için çok karlı olabilirler. Ana riskleri, çok ince işlem görmeleridir. Ekonomi bozulursa satışları zorlaşabilir. Yatırım yapılmadan önce bu ülkelerin, siyasi sistemlerini ve ekonomik zorluklarını anlamalısınız. Bu ülkeler ticaret, para birimi ve merkez bankası politika değişikliklerindeki küresel değişimlere karşı savunmasızdır.

MSCI EAFE Endeksi Nedir?

EAFE Avrupa, Avustralasya ve Uzak Doğu anlamına gelir. Her bir ülkede piyasa değerinin %85’ini kapsamaktadır. MSCI EAFE Endeksi aşağıdaki 21 gelişmiş ülkenin endeksinden oluşmaktadır: Avustralya, Avusturya, Belçika, Danimarka, Finlandiya, Fransa, Almanya , Hong Kong, İrlanda, İsrail, İtalya, Japonya , Hollanda, Yeni Zelanda, Norveç, Portekiz, Singapur, İspanya, İsveç, İsviçre ve İngiltere.

MSCI Dünya Endeksi Nedir?

MSCI Dünya Endeksi, küresel bir varlığa sahip 4.500 büyük ve orta boy şirketin piyasa performansını ölçer. Dünya borsalarının nasıl bir performans sergilediğini genellikle finansal medyadan alır. Gelişen pazar ülkelerinden hisse senetlerini içermediğinden gelişmiş bir dünya endeksi olarak görülmelidir .

MSCI Dünya endeksi içerisinde bulunan 23 gelişmiş ülke vardır. Bu ülkeler; Avustralya, Avusturya, Belçika, Kanada, Danimarka, Finlandiya, Fransa, Almanya, Hong Kong, İrlanda, İsrail, İtalya, Japonya, Hollanda, Yeni Zelanda, Norveç, Portekiz, Singapur, İspanya, İsveç, İsviçre , İngiltere ve Amerika Birleşik Devletleri’dir.MSCI AC Dünya endeksi Dünya ve Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi’nde tüm ülkeleri kapsamaktadır. “AC“, “Tüm Ülke” anlamına gelir.

MSCI Tarihçesi

1968’de Morgan Stanley Uluslararası Başkent Endeksleri’ni yayınladı . Bu endeksler ABD dışındaki piyasalar için ilk endekslerdi. MSCI Gelişmiş Pazar Endeksleri bir yıl sonra yayınlandı. 20 yıl sonra 1987’de Yükselen Piyasalar Endeksi yayınlandı. 1996 yılında MSCI, gelişmekte olan piyasalar ve gelişmekte olan piyasalar için Tüm Ülke Endekslerini yayınladı. 2 Temmuz 1998’de MSCI Inc. kuruldu. 2004 Yılında Morgan Stanley kullanım haklarını Barra’ya devretti. 2007 yılında MSCI Barra Halka arz edildi.

MSCI Turkey Endeksi Nedir?

MSCI Endekslerinin tanımını yaotıktan sonra sıra MSCI Turkey Nedir sorusunu yanıtlamaya geldi. MSCI Tanımını yaptığımız gibi likiditesi yüksek kolay alınıp satılan hisse senetlerinin performansının ölçüldüğü endekslerdir. MSCI Türkiye Endeksi BİST 100’de işlem gören 10 hisseden oluşmaktadır. MSCI Türkiye Endeksi, Türkiye pazarının büyük ve orta büyüklükteki segmentlerinin performansını ölçmek için tasarlanmıştır.

MSCI Turkey Index, Türkiye hisse senedi piyasasının büyük ve orta ölçekli (large & mid cap) şirketlerini kapsayan bir endekstir. Bu endeks, Türkiye’deki hisse senetlerinin performansını uluslararası standartlarla ölçmeye olanak tanır. Yani, MSCI Turkey Endeksi, Türkiye’nin hisse senedi piyasasının genel seyrini yansıtan bir referans göstergedir.

Bu endeksin bazı teknik özellikleri şunlardır:

Endeks, Türkiye hisse senedi evreninin yaklaşık %85’ini kapsar.

Fiyat/kazanç (P/E) oranı ve temettü verimi gibi finansal göstergeler düzenli olarak yayınlanır. Örneğin, endeksin temettü verimi %2,49 civarındadır.

MSCI Turkey Endeksi’nin bileşenleri ve ağırlıkları zaman zaman gözden geçirilir ve güncellenir.

Ayrıca, MSCI Turkey IMI (Investable Market Index) versiyonu da vardır; bu versiyon büyük, orta ve küçük ölçekli şirketleri kapsar, böylece daha geniş bir hisse evrenini yansıtır.

MSCI Turkey Endeksin Piyasalar İçin Önemi

MSCI Turkey Endeksi’nin Türkiye ve global yatırımcılar açısından önemli olmasının nedenleri şunlardır:

Yatırımcı güven göstergesi
Endeksin performansı, Türkiye sermaye piyasalarına olan yabancı ilginin barometresi sayılır. Endeks yükseliyorsa, yabancı yatırımcılar Türkiye piyasalarına giriş eğiliminde demektir.

Pasif yatırım aracı referansı
Birçok ETF, yatırım fonu bu endeksi referans alarak portföyünü kurar. Bu sayede yatırımcılar doğrudan tek tek hisse seçimi yapmadan Türkiye hisse senetlerine maruz kalabilir.

Benchmark niteliği
Kurumsal fon yöneticileri, Türkiye portföy performanslarını MSCI Turkey Endeksi ile kıyaslar. Bu da performans değerlendirmesine standart kazandırır.

Sermaye akımları yönü
Endekse dahil edilen veya çıkarılan hisse senetleri, genellikle büyük para akışlarına (giriş / çıkış) neden olur. Bu durum, özellikle küçük ve orta ölçekli şirketler açısından fiyatlamada volatilite yaratabilir.

Çapraz piyasalar değerlendirmesi
Yatırımcılar, MSCI Turkey ile MSCI Emerging Markets, MSCI Europe gibi endeksleri karşılaştırarak Türkiye’nin global performans içindeki yerini ölçebilir.

Şu Anda MSCI Turkey Endeksinde Hangi Hisseler Var?

MSCI Turkey Endeksi’nin bileşenleri zaman içinde güncellenir. En güncel haliyle endeks 12 adet hisse içerir. Bu hisseler genellikle büyük ve orta ölçekli şirketlerden oluşur. Endeksin bileşenleri genellikle bankacılık, enerji, sanayi gibi sektörlerden gelir.

Örneğin iShares’ın MSCI Turkey ETF’si, endeksin tamamını fiziksel olarak yansıttığını belirtir.

ETF’nin faktör maliyeti (TER) yaklaşık %0,74’tür.

Ancak tam liste ve ağırlıklar MSCI’nin resmi internet sitesinde yer alan “fact sheet” belgelerinde güncel olarak bulunur.

MSCI Endeksine Yatırım Nasıl Yapılır?

MSCI Turkey Endeksi’ne yatırım yapmak isteyen bir yatırımcı aşağıdaki yöntemleri kullanabilir:

1. ETF / Borsa Yatırım Fonları (Exchange-Traded Funds)

MSCI Türkiye performansını yansıtan ETF’ler mevcuttur. Örneğin iShares MSCI Turkey UCITS ETF (TUR), endeksin performansını bire bir kopyalamayı hedefleyen bir ETF’dir.

Bu ETF’ler aracılığıyla yatırımcılar doğrudan Türkiye piyasalarına maruz kalabilir.

2. VİOP / Endeks Vadeli İşlemleri

Türkiye’de MSCI Turkey Endeksi’ne dayalı vadeli işlem sözleşmesi bulunuyorsa aracı kurumlar aracılığıyla bu kontratlarla pozisyon açılabilir. Böylece kaldıraçlı işlem yapmak mümkün olur.

3. Yabancı Aracı Kurumlar / Uluslararası Platformlar

Yabancı brokerlar aracılığıyla MSCI Turkey referanslı fonlara yatırım yapılabilir. Ayrıca global ETF platformlarında bu ETF’lere erişim mümkündür.

4. Endeksin Bileşen Hisselerine Direkt Yatırım

Endeks bileşeni olan şirket hisseleri tek tek alınarak endeksin performansını yakalamaya çalışabilirsiniz. Bu yöntem, portföy yönetimi becerisi ve dikkatli seçim gerektirir.

MSCI Turkey Endeksi’ne yatırım yapmanın Avantajları Neler?

MSCI Turkey Endeksi’ne yatırım yapmanın başlıca avantajları şunlardır:

Çeşitlendirme olanağı: Tek tek hisse seçimi riski yerine daha dengeli portföy

Pasif yönetim maliyeti düşük: ETF ve benzeri ürünlerle aktif seçim maliyetinden kaçınma

Uluslararası tanınırlık: MSCI markası global boyutta kabul görür, likidite avantajı sağlar

Sermaye giriş potansiyeli: Endekse giren şirketlere yabancı sermaye akışı olasılığı

Performans takibi kolaylığı: Endeks performansı sürekli izlenebilir ve karşılaştırılabilir

Tabii tüm avantajların yanında, Türkiye özelinde kur riski ve ülke riskleri de göz önünde bulundurulmalıdır.

Başka Hangi Ülkelerin MSCI Endekslerine Yatırım Yapılabilir?

MSCI, dünya çapında onlarca ülke için endeks hazırlar. Bazı örnek ülkeler ve endeksleri:

MSCI United States, MSCI gelişmiş ülke endekslerinin önemli bileşeni

MSCI World: Gelişmiş ülkeleri kapsayan geniş kapsamlı global endeks

MSCI Emerging Markets: Gelişmekte olan ülkeleri kapsar (örneğin Çin, Hindistan, Brezilya, Türkiye)

MSCI ACWI / ACWI IMI: Hem gelişmiş hem gelişmekte olan piyasalardan şirketleri kapsayan geniş evrensel endeksler

MSCI Europe, MSCI Hong Kong gibi daha sınırlı bölgesel endeksler,

Bu endekslerle yatırım yaparak coğrafi çeşitlendirme sağlayabilir, belirli ülke risklerine karşı korunabilirsiniz.

Bu Endeksler Hangi Piyasalarda İşlem Görür?

ETF ve Endeks Fonları: MSCI referanslı ETF ürünleri genellikle borsalarda işlem görür. Yatırımcı bu ETF hisselerini alıp satabilir.

Vadeli İşlem / Opsiyon Piyasaları: Bazı MSCI endeksleri vadeli işlem ve opsiyon kontratlarına temel teşkil eder. Örneğin Cboe MSCI endeks opsiyonları gibi ürünler mevcuttur.

Kurumsal portföy ürünleri: Yatırım fonları ve kurumsal portföy yönetiminde MSCI endeksleri benchmark olarak kullanılır.

Yurt içi / yurt dışı borsalar: ETF’ler aracılığıyla MSCI index ürünlerine hem yerel hem küresel piyasalardan erişim sağlanabilir.

Özet

MSCI, küresel hisse senedi piyasalarının performansını standart göstergeler aracılığıyla ölçmeye olanak tanır. MSCI Turkey Endeksi de Türkiye piyasasının yurt dışı ile kıyaslanabilir bir çıta ile değerlendirilmesini sağlar. Bu endeks, pasif yatırım araçlarının referans noktasını oluşturur, yatırımcı güvenini etkiler, sermaye akımlarını yönlendirir ve portföy çeşitlendirme imkânı sunar.

MSCI Turkey Endeksi’ne yatırım yapmak isteyen biri ETF, VİOP ya da doğrudan hisse yatırım yollarını tercih edebilir. Avantajları yüksek olsa da, ülke ve kur riski göz önünde bulundurulmalıdır. Ayrıca, MSCI’nin gelişmiş ve gelişmekte olan ülke endekslerine yönelerek, coğrafi çeşitlendirme ile risk azaltılması mümkündür.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.